第二节 产业升级和银行支持的研究意义

世界经济发展史表明，一个国家的经济发展总是在产业结构由低级向高级的不断演进过程中实现的，而在历次产业结构的演进变化中，金融都发挥了极其重要的作用。18世纪60年代第一次工业革命中，英国的金融市场成功地推动了其新兴产业的发展，正如1972年诺贝尔经济学奖获得者约翰·希克斯（John Hicks, 1969）所述的那样，“工业革命不得不等候金融革命”。他认为工业革命时期英国金融市场的发达使得流动性风险得以减轻，这是工业革命发生于英国的重要原因。也正是金融的发展促成了产业发展所需的资本积累，最终才使技术进步的作用在产业结构调整中得以发挥，从而成功实现工业革命。在19世纪六七十年代第二次工业革命中，尽管很多技术发明在欧洲出现，但几乎所有与此相关的新兴产业都是在美国得以崛起发展，其中一个重要原因就是美国有发达的金融市场体系。同样，日本在二战后迅速崛起，实现了产业结构的快速升级调整也是得益于“主银行”体制的金融改革成功。20世纪末美国的信息技术革命带来了“新经济”的成功，也主要得益于其资本市场上二板市场和创业投资体系的成功发展。

我国的金融体系一直以来都是典型的银行主导型。虽然我国在1990年11月26日和1990年12月1日先后建立了上海和深圳两家证券交易所，证券市场也因此得到了很大的发展，但是到目前为止，我国直接融资市场仍不发达，绝大部分金融资源仍然依靠银行系统作为媒介进行汇集和配置。所以商业银行的信贷业务对经济发展和实现产业结构转型升级起着至关重要的作用。商业银行信贷结构引导着产业资源的分配结构，通过组织社会闲散资金，银行引导资金投向，实现资源配置结构的再调整，从而调整产业结构，促进经济结构的优化。经济结构、产业结构以及由此引起的信贷结构调整既是商业银行发展的重要业务，也构成了商业银行的一大挑战。因此，研究商业银行支持产业结构转型升级的信贷策略以及商业银行自身信贷结构的调整就具有极为重要的现实意义。

另外，产业结构升级调整的本质是一个资金的部门流向问题。因为无论是改善产业间的比例，还是提高产业结构的质量；无论是采取以投资倾斜为主的增量调整，还是采取以资源再配置为主的存量调整，都离不开资金，而资金的流动在现代经济条件下更多地要通过金融活动来完成。金融作为经济发展的助推器，可以减少信息交易成本、提高储蓄—投资转化率、改善经济运行环境，金融活动直接影响着产业结构升级调整的水平和速度。因此可以说，金融是保证产业结构调整、促进产业结构升级的直接推动力。