内容提要

企业作为市场经济中的营利性组织，绩效高低是判断其经营状况和竞争能力的重要标准，也是衡量产权结构和公司治理是否有效的重要指标。近二三十年来，围绕国有企业的绩效问题，理论界从多维度、多层次进行了大量研究，产权制度和公司治理对国有企业绩效的重要性和必要性逐步成为共识。但单纯分析产权结构对国有企业绩效的影响或公司治理对国有企业绩效的影响，都不足以全面揭示问题的实质。本书认为，产权结构对公司的治理结构、经营激励、并购重组、监督约束等治理机制具有直接影响，这些治理机制又影响到企业经营管理者的行为进而影响到企业的绩效；同时，在经营管理者持有企业股权、期权的情况下，产权结构对经营管理者的行为具有直接影响，特定的产权结构和激励机制促使经营管理者采用某一种经营方式而不采用另一种经营方式，因而，产权结构成为影响企业绩效的基础性、根本性因素。企业的决策是否正确，执行是否有力，主要取决于公司治理是否有效，激励约束机制、经理人市场、控制权转移、市场竞争等企业内部和外部机制主要也是通过公司治理影响企业经营管理者的行为，进而影响企业的绩效，因而，公司治理成为影响企业绩效的决定性因素。反之，企业绩效的变化会引发公司控制权的转移，最终导致产权结构和公司治理的变动。因而，在特定的历史背景、发展过程和外部环境下，可以通过优化产权结构和改善激励机制来影响经营管理者的行为进而影响企业的绩效。

围绕产权和产权结构及公司治理与企业绩效的关系问题，国内外进行了大量、深入的研究，本书对这一问题的贡献主要集中在八个方面：第一，比较系统地剖析了现行西方经济理论分析产权结构、公司治理与企业特别是国有企业绩效关系的局限和不足，并运用大量国内外第一手资料和最新的案例和数据进行了实证分析；第二，将产权结构、公司治理与企业绩效置于一个框架之中进行分析，在此基础上提示了三者之间存在的复合函数关系；第三，对不同公司治理模式的形成条件、优点缺点、优化机制、演变趋势进行了比较，揭示了不同公司治理模式趋于相同的背景和动因；第四，探讨了美国次贷危机发生的微观成因，论述了美英公司治理模式在政府监管不力情况下制度失效的原因；第五，分析了影响中国国有企业绩效判断的主要因素，提示了中国各种所有制企业的绩效高低的真正原因；第六，对国有企业整体上市的内涵、意义、作用、模式等进行了系统论述，明确提出整体上市是大型国有企业主要的资本组织形式和股份制改革的路径选择，并提出存在有效的股份制和无效的股份制；第七，对国务院国资委开展的以外部董事为主的董事会制度建设与引入独立董事的上市公司董事会制度建设进行了比较，分析了两类董事会有效性的差异及背后的制度和机制的不同；第八，对现行的由政府向国有大中型企业派出监事会的制度进行了深入分析，并对可供选择的外派监事会制度的不同改革模式进行了比较，为优化和完善中国特色国有企业的公司治理提供了重要的理论分析和实证依据。