第一章 科技金融的理论基础

第一节 科技金融核心概念解析

一 科技

关于科技，通常可以解释为科学技术（Science and Technology）的简称。科学是关于自然、社会和思维的知识体系，是人们认识客观事物发展规律的结果，是人们行动的指南。而技术是指在实践经验基础上产生出来并加以理论总结的各种工艺方法和操作技能。技术最突出的特征是关于工具的使用与制作，由于各种工具的产生、发展和完善，人类改造客观世界的能力也不断提高。科学是一种认识自然的活动，属于“知”的范畴；技术是一种控制和改造自然的活动，属于“行”的范畴。科学和技术虽有区别，但也是紧密联系、不可分割的。科学的成果，尤其是自然科学的成果，往往要通过技术来发挥其效益；而技术的成果，尤其是高技术的成果，又离不开科学的指导。

科学技术是生产力，这是马克思早就提出的命题。科学技术，既是一种认识现象，也是产生这种知识体系或社会意识的活动和实践。因此，科学技术不仅是静态的学说，而且是一个获得这种理论成果的动态过程。当这种理论成果通过人这个中介应用于生产活动时，科学技术就变成社会的直接生产力。改革开放以来，我国的科学技术有了很大的发展，生产力迅速提高，经济发展，国力大增。中国改革开放的总设计师邓小平同志，以战略家的远见卓识总结了科学技术在当代国际和国内经济社会发展中的作用，提出“科学技术是第一生产力”的论述。这是对当代科技发展特征和趋势的准确把握，发展了马克思关于科技学说和生产力理论，有着丰富的内涵和极为深刻的实践意义。

科学技术作为生产力，在世界近、现代历史上的三次技术革命中显示了它的伟大力量。第一次技术革命开始于18世纪60年代，主要标志是蒸汽机的广泛应用，这是牛顿力学和热学结出的一个硕果。它大大推动了纺织、采矿、冶炼、机械加工等工业的迅猛发展和交通运输工具实现蒸汽动力化，使人类进入了“蒸汽时代”。第二次技术革命发生在19世纪70年代，主要标志是以电机为代表的电力技术的广泛应用。这是在科学技术全面发展的基础上，电磁学带来的一个光辉成果。人类历史从此跨进了以电用于动力、照明、通信生产的“电气时代”，社会生产又一次实现巨大飞跃。第三次技术革命发生在20世纪40年代，目前还在持续发展，主要标志是原子能、电子计算机和空间技术的广泛应用。这是现代物理学和各门技术科学综合发展的必然结果。这次技术革命规模之大、速度之快、内容之丰富、影响之深远，都是历史上空前的。它不仅显著地改变着生产方式、社会结构，而且改变着社会阶级状况，使阶级关系、国家关系都发生了深刻变化。世界近、现代史上三次技术革命的历史生动地说明了科学技术是第一生产力，是推动人类社会历史前进的伟大力量。

二 金融

关于金融，通常可以解释为货币资金的融通，即货币资金在盈余者和短缺者之间的流通和周转。由于这种货币的融通往往同信用联系在一起，因此金融又是货币流通的调节和信用活动的总称。从金融实际活动来看，金融包括金融机构的活动、金融工具的运用以及金融宏观调控的实施等。金融作为整个社会资金活动的枢纽，对整个社会经济运行发挥着核心作用。

金融和实践密切相关，随着社会经济的发展，金融的概念也在不断演变。从经济运行的层面看，现代经济是以货币、信用为媒介的经济，银行、保险、证券、基金等各类机构的活动自然成为整个金融活动的基础，它们向社会提供广泛的金融服务，使社会储蓄高效地转化为社会投资，社会资源得以实现合理配置，经济和社会的发展目标顺利实现。从表现形式上看，现代金融主要有货币的借贷、兑换、买卖、款项的支付，票据的流通，证券的买卖，金融衍生工具的交换，实物的租赁，事物的保险，贵金属的交换等，尽管不同的形式有各自的特点，但它们都是一种资产，其价值都以货币计量，其增值状况都以利息为尺度。并且，它们的活动形成了交易市场，活动的目的不仅是调剂货币资金的余缺，而且要实现资产的流动性、安全性和营利性等。从上述两个方面看，现代金融可以看作以货币或与货币相关的交易工具形式存在的资产的流通。总之，金融的含义取决于金融活动的发展、运作以及人们对它的认识、评价，而金融活动的发展又取决于经济金融化的程度。

三 科技金融

科学技术是第一生产力，金融是现代经济的核心，历次产业革命的实践都充分证明，科技创新和金融创新紧密结合是人类社会变革生产方式和生活方式的重要引擎。在我国，“科技金融”一词是伴随着中国科技体制改革和金融发展的不断深化而逐渐产生的。据有关学者考证，“科技金融”一词最早出现在1993年，而科技金融概念真正被使用是在1994年广西南宁中国科技金融促进会首届理事会上，即“我国科技金融事业是根据科技进步与经济建设结合的需要，适应社会经济的发展，在科技和金融体制改革的形势推动下成长发展起来的”。

国内很多学者对科技金融的概念做了研究和阐述，大体上可以分为工具论、本质论、平台论和生态论等观点。赵昌文等（2009）认为，科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排，是由科学与技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。房汉廷（2010）研究了国内外科技金融的理论与实践，认为科技金融的本质可以概括为四点：一是一种创新活动，即科学知识和技术发明被企业家转化为商业活动的融资行为总和；二是一种技术——经济范式，即技术革命是新经济模式的引擎，金融是新经济模式的燃料，二者合起来就是新经济模式的动力所在；三是一种科学技术的资本化过程，即科学技术被金融资本孵化为一种财富创造工具的过程；四是一种金融资本有机构成提高的过程，即同质化的金融资本通过科学技术异质化的配置，获取高附加回报的过程。他认为科技金融的关键作用在于：让金融资本参与创新活动，分散科技创新风险，分享科技创新收益；让科技创新更快、更大地财富化，为金融资本带来更为丰厚的回报。李心丹、束兰根（2013）从企业生命周期理论和金融资源整合的角度，提出科技金融是金融资源供给者依托政府的科技与金融结合的创新平台，通过对创投、银行、保险、证券、担保等其他金融资源进行全方位的整合创新，为科技型企业提供贯穿其整个生命周期的具有创新性、高效性、系统性的金融资源配置、金融产品设计和金融服务安排。王元认为科技金融已经演变成一个融合和统一的概念，并提出了科技金融生态的概念，认为科技金融本质的功能是从市场的角度发现科技创新的价值。科技金融生态是指财政性工具与市场性工具、政府性作用与社会资本作用相互影响、相互纠错和相互学习成长的共进动态过程。通过持续深入的研究，房汉廷（2015）指出，科技金融是以培育高附加价值产业、创造高薪就业岗位、提升经济体整体竞争力为目标，促进技术资本、创新资本与企业家资本等创新要素深度融合、深度聚合的一种新经济范式，是创新经济学的一个组成部分。

在《国家“十二五”科学和技术发展规划》的重要指标和名词解释中，科技金融是指通过创新财政科技投入方式，引导和促进银行业、证券业、保险业金融机构及创业投资等各类资本，创新金融产品，改进服务模式，搭建服务平台，实现科技创新链条与金融资本链条的有机结合，为初创期到成熟期各发展阶段的科技企业提供融资支持和金融服务的一系列政策和制度的系统安排。加强科技与金融的结合，不仅有利于发挥科技对经济社会发展的支撑作用，而且有利于金融创新和金融的持续发展。