五 本书的创新之处

（一）研究视角

本书从内部控制与非效率投资的关系入手，发现在资本市场改革的不同阶段，上市公司内部控制制度必须与企业环境相匹配。尤其是在经济增速下调的新常态背景下，要努力实现企业内部控制制度优化，利益相关者利益协同，企业可持续发展，投资者可持续投资。本书研究的落脚点在于缓解非效率投资，提高公司投资效率。

（二）研究观点

第一，内部控制与公司非效率投资存在耦合关系，健康的内部控制制度必须要考虑公司非效率投资，公司在投资效率提升的同时也要不断完善内部控制系统。

第二，非效率投资可用于评价内部控制效果，内部控制能为财务报告的可靠性、企业的经营绩效和公司的合理合法经营提供保证。而企业的合法经营、实现经营绩效在很大程度上依靠投资，因此投资绩效的高低是评价企业内部控制是否有效的重要依据。

第三，在“内部人控制”的上市公司中，非效率投资很有可能是高管的“自利”行为，从而损害投资者权益。当公司处于部分内部人的实际控制中时，实际控制人就有可能为获得额外利益而进行非效率投资。

第四，在经济增速下调的新常态背景下，有必要对上市公司的内部控制机制进行改革，缓解非效率投资，保护投资者利益，增强投资者信心，这对“稳增长、调结构”至关重要。