1.6　道德决策框架

1.道德规范和道德决策框架

法律、法规、专业标准和道德规范能够指导道德行为，但个人决策对于做出符合道德准则的选择和行为至关重要。提高投资行业信任度的方法之一是提高市场参与者做出道德行为的能力和意愿：将道德规范融入员工的决策活动，公司促使员工遵守道德准则，减少不道德行为的发生；将道德规范和道德决策框架（ethical decision-making frameworks）相结合，投资专家能够将道德准则应用到工作中。公司制定道德规范，指导思想和行为，但是仅靠道德规范是不够的。人们需要培养道德决策的技巧，从而在面对利益冲突时，能够做出正确的决策。

2.道德决策框架的意义

第一，对于投资专家而言：投资专家在做出影响多个利益相关者的决策时，需要有完善的制度指引。建立道德决策框架，引导内部行为决策是道德建设的关键一步。投资专家往往从经济角度出发做出决策，而近些年做决策时从道德角度考量也变得越来越重要。通过道德决策框架，投资专家在面临利益冲突时能够有效地检验决策，并且从道德角度做出正确的决策。因此，道德决策框架是投资专家遵守道德规范的工具。

第二，对于决策者而言：道德决策框架可以帮助决策者从多角度判断相关形势，从而做出更有利于利益相关者的利益的决定。如果决策者并不清楚自己的决策会对利益相关者造成怎样的影响，那么他就可能做出影响利益相关者利益的决策，而道德决策框架可以帮助决策者调整自己的行为，使得更广泛的利益相关者从中获利。

3.道德决策框架的流程

道德决策框架促进了决策过程，帮助人们从多个角度评估决策，识别关键点，从而提高决策能力。道德决策框架表现形式多样，常见的道德决策框架如图1-2所示。

图1-2　道德决策框架

道德决策框架的流程包含多个步骤，每个步骤包含多个要素，每个步骤都是一个重复反馈的过程。

第一步，识别：识别已有的重要事实和未知的信息，从全局理解情境；识别利益相关者和对每个利益相关者应尽的职责；识别适用于该情境下的道德准则和法律法规；识别该情境下可能的利益冲突和职责冲突，比如，对客户的职责可能与对雇主的职责相冲突。

第二步，考虑：考虑影响思维和决策的情境影响和行为偏差，这些情境影响和行为偏差包括取悦上司，获得成就，赢取大额奖励等。在此阶段，你需要寻求额外的指引，比如寻求来自家人、同事和导师的指引，这些指引帮助你了解情境，识别和评估其他选择。你可以求助于合规部门或咨询法律顾问，或者从公司规章制度和CFA协会的道德规范中获取指引。寻求额外的指引能够帮助你从多角度审视情境。

第三步，决定、行动和反馈：在做出决策后，你需要检测决策结果，是否符合预期，是否识别了所有重要事实、利益相关者、相应职责、利益冲突和相关道德准则，是否考虑了情境影响和行为偏差，是否寻求了足够指引，是否考虑和评估了其他选择等。你需要进行多次反馈决策结果，直至体现决策的短期效果和长期影响。

4.道德决策框架的应用

运用道德决策框架能够帮助你从不同角度评估情境，避免做出错误的决策，避免产生不利的影响。道德决策框架不能保证最终结果是好的，但可以避免做出不道德的决策。