预见互联网金融的发展格局

P2P网络借贷和众筹起源于英国，但是，在美国延续并发扬光大，最后到中国开花结果。其尤其是经过2013年，在中国发展得非常迅猛，以至于形成了所谓的“互联网金融”。其实，在美国也好，在英国也罢，根本不存在“互联网金融”这个说法，也不存在这个词。可在中国，互联网金融发展得非常迅速，上至国家领导人，下到我们老百姓，都非常重视互联网金融。

习近平总书记曾经说过，互联网对人类生产、生活的发展，具有很大的推动作用。李克强总理也讲过，要顺应全球新技术革命的大趋势，促进科技进步和人才培养，推动互联网等重要内容的新经济发展，占领未来发展制高点，提升产业和经济的竞争力。

对于互联网金融的概念，可谓仁者见仁，智者见智，众说纷纭。在这里，我引用《2014年中国互联网金融报告》中的说法：互联网金融是运用大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网技术，实现资金融通的一种新型金融服务模式，包括P2P、众筹支付、网贷、移动支付等。互联网金融的核心还是“金融”二字，而金融就是资金在两个不同主体之间的移动，主要就是借贷和投资两种形式。所以，互联网金融就是借助互联网这个工具和平台，实现资金流通的一种方式。

互联网金融在中国发展之快，主要是在2013年和2014年。发展现状可以从以下几个方面来说：

首先，是P2P和网贷。截至2014年上半年，中国共有1184家P2P借贷平台，半年的成交金额接近1000亿元，而且，借款人数达到18.9万人，投资人数多达44.3万人。

其次，众筹也是互联网金融的一种重要形式。2014年上半年，国内众筹领域共发生融资事件1423起，总金额高达18000多万元；其中，股权众筹完成集资15563万元，综合类众筹模式完成集资1682.04万元，垂直类众筹模式完成集资1546.03万元。

再次，是第三方支付。截至2013年底，国内共有269家企业获得了支付业务许可证，中国第三方支付市场规模达到16万亿元。2014年上半年，互联网支付用户突破了3亿，其中，手机支付用户达到2亿。

最后，互联网基金的发展也很迅速，并暂时呈现余额宝一家独大的局面。余额宝在2013年上线，一年时间内资金的规模就超过5000亿元，成为全球第四大货币基金；用户数量突破1亿，超过了A股市场用23年时间发展起来的股民数量，速度惊人。

那么，在未来10年，互联网金融会呈现出什么样的发展格局呢？

对于这个问题，也有很多说法。在互联网人看来，互联网金融可以无限制地扩大，甚至很多人都用到“颠覆”这个词，好像从此就是互联网金融的时代，而传统金融就会全军覆没一般。我觉得，实际情况并非如此。至少有三个格局是可以与大家商榷的。

第一个格局，互联网金融分食传统金融，这是肯定的。但是，互联网金融不可能完全颠覆传统金融，两者只会相互补充，相得益彰。就像电子商务一样，很多人说电子商务已经颠覆了传统商业，但实际情况并不是这样。2014年上半年，电商的业务只占到整个商业业务的7.8%，绝大部分还是传统商业，电商只不过提供了一个交易的通道和一个平台而已，并没有颠覆传统商业。同样，互联网金融虽然会在金融领域分得一杯羹，但是，它不可能——至少在未来10～15年——颠覆整个传统金融。

第二个格局，我用一句诗来说明：“一将功成万骨枯。”一名将军立下赫赫战功，意味着有无数士卒牺牲倒下。同样，互联网金融也会经过“春秋战国”时期；经过这个时期之后，就会形成少数几家大的互联网金融企业并立、小的企业在垂直领域的夹缝中求生存的“众星捧月”的格局。

第三个格局，互联网金融目前放任自流的状态已经结束，逐渐得到充分而有效的监管，逐步规范化，迎来绿草茵茵和鲜花绽放的时期。

那么，作为一个投资人，在互联网金融领域投资需要注意什么呢？

互联网金融的投资与现代的传统企业投资，有着很大的差别。我认为有四个方面值得注意。

第一，投资互联网金融，要善于识别风险。怎么识别风险呢？以我过去多年投资的经验和教训，一定要先看一个企业领军人本身和企业团队的诚信；一个没有诚信的团队，一个没有诚信的领导人，哪怕能力再强，哪怕它的商业模式再好，也不能投资。

第二，投资互联网金融，要看大众的需求。一个创新型的商业模式，要看它怎样盈利，那首先就要看它未来的方向是否符合用户的需求。

第三，投资互联网金融，要符合金融监管的政策。

第四，投资互联网金融，要抛弃急功近利。罗杰斯也好，巴菲特也罢，所说的价值投资，就是看它在未来是否具有重大的潜在的价值。如果有，就要长期坚守。