附录

附录1 P2P主要运营模式

P2P网贷平台主要运营模式主要有以下几类，即：传统P2P模式、债权转让模式、金融机构模式和担保模式。

一、传统P2P模式

传统P2P模式，通过搭建平台，通过电商撮合融资人和投资人实现资金的融通。这一模式有利于积累数据，品牌独立，借贷双方用户无地域限制，不触红线。缺点主要是如果没有用户基础，则很难实现盈利。

典型代表：拍拍贷。

二、债券转让模式

债权转让模式是通过P2P平台，在线下贩卖债权将债权转售。这种模式的优点是平台交易量迅速提升，适合线下。缺点是有政策风险，程序繁琐。几乎所有2012年以来成立的网贷平台都是债权转让模式。

典型代表：宜信。

三、金融机构模式

金融机构将金融产品放在互联网平台上，用户通过贷款用途、金额和期限等条件进行筛选和对比，自行挑选合适的金融服务产品，其核心本质是“搜索+比价”。在这种模式下，平台主要扮演信息中介的角色，本身是不会参与到交易和资金往来中的。

典型代表：陆金所。

四、担保模式

联合合作的担保机构，对线上融资项目进行严格的审批，并由担保机构承保，众多平台上的个人投资者共同申购同一项目，最终将融资人的融资需求与投资人的理财需求进行有效的对接，实现参与各方的多赢。这种P2P融资模式能保障资金安全，符合中国用户的投资理念。

典型代表：八陆融通。

需要说明的是，八陆融通是中国首家产业链金融投资平台，其独创的PMC商业模式，利用自身强大的交易与产品展示功能，整合合作机构与特定产业链资源，为个体与机构（P2C）、个体与个体（P2P）、机构与机构（C2C）提供一个资金供需有效对接的平台，最终实现参与各方的共赢。

附录2 P2P平台主流风控模式比较

附录3 拍拍贷风险备用金账户规则

“风险备用金账户”是指上海拍拍贷金融信息服务有限公司（下称“拍拍贷”）为借出人的共同利益考虑，以拍拍贷名义单独开设并由中国光大银行上海分行进行资金托管的一个专款专用账户。

一、“风险备用金账户”资金来源

“风险备用金账户”首期资金人民币壹仟万元为拍拍贷自有资金投入，后续资金来源于拍拍贷向“逾期就赔”专区的借款人所收取的费用，拍拍贷将在收取的该等费用中按照借款人的信用等级等信息计提风险备用金。计提的风险备用金将存放入“风险备用金账户”进行专户管理。各信用等级所对应的风险备用金的计提标准和方式由拍拍贷制定并解释，拍拍贷有权根据实际业务需要对相关内容进行调整，如作修改，拍拍贷将及时在拍拍贷网站以公告方式进行披露。

二、“风险备用金账户”资金用途

“风险备用金账户”资金将用于在一定限额内补偿拍拍贷所服务的逾期就赔列表的借出人在借款人逾期还款超过30日时逾期当期未还本金和逾期当期利息，即当借款人逾期还款超过30日时，拍拍贷将按照“风险备用金账户资金使用规则”从该账户中提取相应资金用于偿付借出人在该笔逾期就赔列表项下逾期当期未还本金和逾期当期利息金额（以下统一简称“逾期当期应收赔付金额”）。

三、“风险备用金账户”资金使用规则

“风险备用金账户”资金使用遵循以下规则：

（1）违约偿付规则，即当逾期就赔列表的借款人逾期还款超过30日时，方才从“风险备用金账户”资金中提取相应资金偿付借出人逾期当期应收赔付金额。

（2）时间顺序规则，即“风险备用金账户”资金对逾期就赔列表的借出人逾期当期应收赔付金额的偿付按照该债权逾期的时间顺序进行偿付分配。先偿付逾期在先的债权，后偿付逾期在后的债权。

（3）债权比例规则，即“风险备用金账户”资金对同一逾期就赔列表的《借款2/3协议》项下不同借出人逾期当期应收赔付金额的偿付按照各债权金额占发生的债权总额的比例进行偿付分配；当截至某日“风险备用金账户”资金当期余额不足以支付该日所有应享受“风险备用金账户”资金赔付的逾期就赔列表的借出人所对应的逾期当期应收赔付金额总额时，则该等借出人按照各自对应的逾期当期应收赔付金额占当期所有借出人对应的逾期当期应收赔付金额总额的比例进行偿付分配。

（4）有限偿付规则，即“风险备用金账户”资金对逾期就赔列表的借出人逾期当期应收赔付金额的偿付以该账户的资金总额为限。当该账户余额为零时，自动停止对借出人逾期当期应收赔付金额的偿付，直到该账户获得新的风险备用金。

（5）收益转移规则，即当逾期就赔列表的借出人享有了“风险备用金账户”对某笔逾期就赔列表按照既定规则进行的偿付后，拍拍贷即取得对应债权；该债权对应的借款人为该笔逾期就赔列表所偿还的当期本金、当期利息及当期逾期利息归属“风险备用金账户”；如该笔逾期就赔列表有抵押、质押或其他担保的，则拍拍贷处置抵押质押物或行使其他担保权利的所得等也归属“风险备用金账户”。

（6）金额上限规则，即当“风险备用金账户”内金额超过届时平台上发生的逾期就赔专区所有债权未清偿本金金额的10%时，拍拍贷有权将超出部分转出该账户并自行支配。