第三章 挑选有独立行情个股的诀窍

当某些股票创新低时，另一些却在创出新高，它们开始走出独立于平均指数和板块指数的行情。如果你想可以在这些独立行情开始时就将其辨认出来，可以去研究过去几年来走势图的波动情况。

例如城市服务公司（Cities Service），1938年时，它的最高价是11美元，1939年时，最低价是4美元，1942年时的最低价是2美元，最高价是3.5美元。这只股票曾在11美元～2美元之间运行了四年，而且在1942午，它形成了仅为1.5美元的价格区间，这表明这只股票的抛压已很小，只有内部人士才愿意买进，这时，你可以抓住机会建仓，因为即使这只股票被摘牌（go off the board），你每股也只会损失2～3个美元。但前提是你要知道在什么时候买进，什么时候它是安全的，以及什么时候它表现出了一种确定的上升趋势。1943年，这只股票突破了1938年的最高价——11美元，这预示会出现更高的价格，你应该在此时立即买入，它的高低点都在持续走高，说明主要趋势必然向上。

1948年6月，这只股票的最高价是64.5美元，截至此时，从它表现出上升趋势后已上涨了53个点。当你在11美元买入后，只需设置一份3个点的止损单就能高枕无忧，而且你无需加码，就能有四五次机会让资金翻番。

1949年，这只股票的最高价达到48美元；1949年的最低价为38美元，仍处于1948年的价位之上。因为公司的盈利状况优良，所以只要这只股票可以在38美元之上的价位稳定住，就仍然能持续攀升。

买入一只股票而做空另一只

我曾经在第一章第三节的内容中讲过，在同一时刻，一些股票上涨，而另一些却在下跌。大多数时候，你可以在高位卖出一只股票，并在低位买进另一只，而最终这些股票的价格会逐渐靠拢，这样你就可以两头赚钱。

美国无线电和百事可乐

1947年8月，百事可乐（Pepsi Cola）的股价为每股34.5美元，它的售价曾经达到过40美元，然后高点不断下移，根据所有的规则判定，它的趋势已经向下。假设你以32美元的价格卖空了100股百事可乐，与此同时，美国无线电（Radio）达到了8美元一股，发出了在低价区获得良好支撑的信号。你以8美元的价格买进100股美国无线电，并在7美元处设置止损单，而在对百事可乐的卖空中，你可以在35美元处设置止损单，如果两个止损单都成交了，那么加上佣金，你所有损失也就是400美元。而实际上它们没有成交，百事可乐继续下跌，而美国无线电继续上涨。

1947年，美国无线电的最低价是7.5美元，运用我提出的100%上涨规则，我们预测美国无线电在15美元处会达到一个顶部。1948年6月，美国无线电果然上涨到15美元，但由于抛压沉重，未能突破这个阻力位，但是此时，你有充足的时间在15美元附近获利了结。

1948年，百事可乐的股价跌到了20美元以下，也就是从前一个最高价40.5美元下跌了50%。既然百事可乐已经跌破了这个重要的支撑位，你就可以继续做空，并将止损单的委托价下调至21美元。1948年12月，百事可乐的最低价降到7.5美元，跌到了它在1939年获得支撑的低价区，是时候在8美元回补百事可乐空头仓位了，这样做可以使你在百事可乐上获利24个点，并在无线电上获利大约7个点。事实上，百事可乐没有跌到7美元，而是反弹到12美元。而如果之前你在8美元的低价位买入百事可乐，并在7美元处下止损单，这个止损单也不会成交。

买入美国无线电的最佳时机

下面我们来看一下近几年来股市走势图上的最高点和最低点。1945年，美国无线电的最高价是19.625美元；1947年，其最低价是7.5美元，1948年，其最高价是15美元。7.5美元和15美元间50%的点位，即一半是11.25美元。上一个极限最高价是19.625美元，从这个高点下跌50%是每股9.81美元，即每股接近10美元。1949年6月14日，美国无线电跌至9.75美元，而到了6月29日仍处于9.625美元的低价，对于你来说，这绝对是一个机会，你可以在此时买进你本想在每股10美元建仓的股票，然后将止损单设在8.5美元。而你接下来要关注它什么时候会表现出强劲的上升趋势。当它穿过11.25美元的价位，并在这个价格之上出现拐点时，它就可以继续走高。下一个目标位是1949年的最高点15美元，和1945年的最高点19.625美元。如果美国无线电突破20美元，那么它就处于极强势，这意味着它会创出非常高的价格。我很看好美国无线电的未来，它前途无限，今后很可能成为真正的领涨股。