第四节 怎样办理委托

委托的内容有哪些

【概念一点通】

作为一个投资者，你是不能直接进入证券交易所买卖股票的，而只能通过证券交易所的会员买卖股票，而证券交易所的会员通常就是证券经营机构，即券商。你可以向券商下达买进或卖出股票的指令，这被称为委托。委托时必须凭交易密码或证券账户。需要指出的是，在我国证券交易中的合法委托是当日有效的限价委托。这是指股民向证券商下达的委托指令必须指明以下内容：

（1）股东姓名。

（2）资金卡号。

（3）买卖方向（买入或卖出）。

（4）上海（或深圳）。

（5）股票名称。

（6）股票代码。

（7）委托价格：从1996年12月16日开始，上海证券交易所和深圳证券交易所对所有的股票和基金都实行涨跌停板制度，其幅度为正负10%。当股票价格达到+10%时，称为涨停板，价格达到-10%时，称为跌停板。当日委托价格不能超过或低于前一交易日收盘价的10%，否则视为无效委托。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。由于涨跌的幅度采用四舍五入的计算方法，处于涨跌停板状态的股价有时会出现10%左右的幅度，而不正是10%整数，这是正常的。新股上市当天的价格虽然不受10%涨跌停板的限制，但要遵守其他一些规则。

（8）委托数量：根据证券交易所的有关规定，股民在委托买进股票时，必须购买整数股（即100股的倍数），在委托卖出股票时，可以委托卖出零股，但必须一次性卖出，不能分批卖出。因此，在电脑竞价撮合系统中会有零股委托卖出现象，相应的买入委托者就有可能以零股成交，而不是以整数股成交。同样，委托卖出整数股者也可能会卖出零股。例如，甲委托卖出135股，价格为10元；乙委托卖出200股，价格为10.01元。此时，丙委托买入200股，价格为10.01元，这样，买入方丙可从卖出方甲处买入135股，价格为10元，再从卖出方乙处买入65股，价格为10.01元，丙委托购买的200股全部成交；委托买入方丁也委托买入200股，价格也是10.01元，这样委托买入方丁只能从乙处买入余下的135股了，因而出现了零股。

投资者要注意，委托只在下达委托的当日有效。每只股票的简称通常为3～4个汉字，股票的代码为6位数，委托买卖时股票的代码和简称一定要一致。

此外，证券交易所还对股票买卖的最大申报数量做出相应的规定：上市公司流通股数量在3000万股以下，每笔申报数量定为最高不超过10万股；流通股票数量在3000万股（含3000万股）至1亿股以下，每股申报数量调整为最高不超过20万股；流通股票数量在1亿股以上（含1亿股），每笔申报数量不限。

委托的4种方式

委托的方式有4种：柜台递单委托、电脑自动委托、电话自动委托和远程终端委托。

（1）柜台递单委托就是你带上自己的身份证和账户卡，到你开设资金账户的证券营业部柜台填写买进或卖出股票的委托书，然后由柜台的工作人员审核后执行。

（2）电脑自动委托就是你在证券营业部大厅里的电脑上亲自输入买进或卖出股票的代码、数量和价格，由电脑来执行你的委托指令。

（3）电话自动委托就是用电话拨通你开设资金账户的证券营业部柜台的电话自动委托系统，用电话上的数字和符号键输入你想买进或卖出股票的代码、数量和价格从而完成委托。

（4）远程终端委托就是你通过与证券柜台电脑系统联网的远程终端或互联网下达买进或卖出指令。

除了柜台递单委托方式是由柜台的工作人员确认你的身份外，其余三种委托方式则是通过你的交易密码来确认你的身份，所以，投资者一定要保管好自己的交易密码，以免泄露，给自己带来不必要的损失。

当确认你的身份后，你的委托将被送到交易所电脑交易的撮合主机。交易所的撮合主机对接收到的委托进行合法性的检测，然后按竞价规则，确定成交价，自动撮合成交，并立刻将结果传送给证券商，这样你就能知道你的委托是否已经成交。不能成交的委托按价格优先，时间优先的原则排队，等候与其后进来的委托成交。当天不能成交的委托自动失效，第二天用以上的方式重新委托。

限价委托

【概念一点通】

限价委托是指投资者要求券商在执行委托指令时必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。也就是说，投资者在向券商发出某种股票的买卖指令时，对买卖的价格作出了限定，在买入股票时，限定一个最高价，只允许券商按其规定的最高价或低于最高价的价格成交；在卖出股票的时候，限定一个最低价，只允许券商按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。限价委托方式的优点是：股票可以投资者预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大利益。但是，采用限价委托时，由于限价与市价之间可能有一定的差距，必须等市价与限价一致时才有可能成交，此时，如果有市价委托出现，市价委托将优先成交，因此，限价委托的成交速度较慢，投资者采用限价委托容易坐失良机，遭受损失。

市价委托

【概念一点通】

所谓市价委托，是指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件，只要求立即按当前的市价进行证券买卖的一种委托方式。市价委托的优点是，没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。当投资者为了避免因股票价格波动遭受损失而急于成交时，经常采用这种方式。

但市价委托的成交价格有时会显得不尽如人意，尤其是当市场上市价委托买入多而卖出少的时候，卖出报价会比较高，而市价委托买入少而卖出多时，买入报价会较低。

撤单

当证券商接受投资者买入股票的委托后，就要按照投资者的要求去购买股票，因此这部分资金当天就必须锁定在该用途上，即使不能成交，也只有等到第二天该合同自动作废以后，这部分资金才能解冻出来。

卖股票时也一样，当证券商接受投资者卖出股票的委托后，就要按照投资者的要求去卖出该股票，因此这部分股票当天就必须被锁定，即使不能成交，也只有等到第二天该合同自动作废以后，这部分股票才能解冻出来。

如果投资者在当天要动用被锁定的资金（在委托买入时，想改变买入价格或不想买入）或股票（在委托卖出时，想改变卖出价格或不想卖出），就必须先通过撤单撤消该委托，才能动用被锁定的资金或股票。如果投资者在完成撤单之前，原来的委托已经成交，就不能撤单。举个例子来说，假如，你看到某一股票的价格跌得比较厉害，你觉得它还有下降的余地，于是，以4.8元每股的委托价格买入，但当你刚下委托单，股票的价格就下降到4.6元每股了。这时候，如果你想以4.6元每股的价格买进，那么，你就要先撤掉4.8元每股的买单，然后才能以4.6元买进。这就是撤单。

发生撤单主要有以下3种情况：

第一种情况：追高，你必须以更高的价格买入，而你手头没有资金，需要把之前的委托撤掉，用更好的价格追入。

第二种情况：割肉，股价掉得很厉害，你必须以更低的委托价格卖出才能成交，这时候需要撤掉之前的卖单。

第三种情况：就是上面的提到的，你发现能有更好的价格买入或者卖出，那么撤掉之前的委托，而选择更好的价位进行委托。

撤单多数是不收费用的，但各地各证券公司也不一样。按照规定，可以收5元的撤单费，网上交易以及相当多的营业部都是宣布免收撤单费的，因此需要和你的券商核实此问题。

如何办理电话委托开户手续

通过电话委托交易很方便。电话委托开户手续一般分为两步：

第一步：携本人身份证、证券账户卡，亲自到自己选中的证券营业部柜台办理开户手续。一般证券营业部都有开办电话委托的专柜。

第二步：在柜台领取电话委托开户申请表，正确填写个人有关资料。然后在券商给你的两份电话委托协议书上签字，交齐证件材料的复印件，由营业员告诉你手续已办全，然后，取回自己的证件和一份《电话委托交易协议书》及操作说明书，你就完成了电话委托开户的全过程。

电话委托怎样进行具体操作

投资者进行电话委托操作先要到证券营业部办理电话委托的开户手续。开户后，投资者可以方便地使用任何一部电话进行股票买卖操作。拨通证券营业部专门设置的电话委托号码后，投资者操作每一步都有相关的语音提示，操作熟练的股民可中断语音提示直接输入代码。每输入一个项目内容要按一个“#"字键，表示结束输入。输入委托内容时输入数字的间隔时间一般不能超过10秒，否则被系统作超时处理，中断此笔委托。

假设某股民深圳股东代码为123456789，交易密码是：123456，拟委托买入1000股杉杉股份（600884），价格为17元每股，其操作过程如下：

（1）拨通电话委托号码（该号码在开户证券部的操作说明书上可查到）。

（2）上海委托按1，深圳委托按2。

（3）输入上海股东代码：123456789。

（4）输入交易密码：123456。

（5）按1买入，按2卖出。

（6）输入证券代码：600884。

（7）输入买入数量：1000。

（8）输入买入价格：17。

（9）语音复述：您委托买入杉杉股份1000股，价格是17元，按1确认，按0挂线。

（10）.请稍后，您的委托成功，委托号码是10088。

这时，投资者记下合同序号，以备成交查询和撤单，整个电话委托操作完成。

以上为一般证券营业部电话委托业务的基本操作流程，随着证券市场的发展，电话委托提供了更多的内容和功能，如增加了B股委托、配股委托、新股申购委托、新股中签查询、电话传真对账单、电话划款转账业务等。投资者在具体操作中应以证券营业部所提供的电话委托服务功能为准。

网上证券交易

【概念一点通】

网上证券交易，是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式，网上证券交易系统一般都提供实时行情、金融资讯、下单、查询成交回报、资金划转等一体化服务。网上交易与传统交易的最大区别就是：投资者发出的交易指令在到达证券营业部之前，是通过公共网络即互联网传输的。随着网络的发展，网上证券交易颇有替代传统证券交易的势头。一方面是由于近年来国际互联网的复苏发展以及其与证券经纪业务的有机结合；另一方面是因为网上证券交易相对于传统的交易方式具有众多优势。

（1）网上证券交易以无所不在的国际互联网为载体，通过高速、有效的信息流动，从根本上突破了地域的限制，极大地缓解了我国券商地域分布不均的矛盾，将身处各地的投资者有机地聚集在无形的交易市场中，使得投资者能在全国甚至全球任何能上网的地方进行证券交易，并使那些有投资欲望却无暇或不便前往证券营业部进行交易的人士进行投资成为可能。

（2）网上证券交易通过国际互联网，克服了传统市场上信息不充分的缺点，有助于提高证券市场的资源配置效率。

（3）网上证券交易可以降低证券交易的交易成本和交易风险。网上交易的全国引入，使得客户彻底突破传统远程交易的制约，无须投入附加的远程信息接收硬件设备，在普通的计算机上就可以全面把握市场行情和交易的最新动态。另外，网上交易包含了证券活动的方方面面，使投资者足不出户就可以办理信息传递、交易、清算、交割等事务，节约了大量的时间和金钱。对券商而言，网上交易的大规模开展，可以大幅度降低营业部的设备投入和日常的运营费用。

（4）现在网上交易通常采用对称加密和不对称加密相结合的双重数据加密方式，再加上证券公司本身的数据加密系统，使得网上证券交易的安全性大大提高。

如何开办网上交易

上网炒股是指投资者利用网络资源获取证券的即时报价、分析市场行情，并通过因特网委托下单，实现实时交易。

上网炒股是最近几年才发展起来的一种新的交易方式，投资者对其有一个逐渐认识和适应的过程。但随着网络技术的飞速发展，证券电子商务和电脑应用的日益普及，上网炒股日渐显示其旺盛的生命力和广阔的发展前景。投资者学习网上交易的有关知识十分必要，这从中国证券交易方式日益智能化就可以看出，先从原来的柜台递单委托逐步发展为电话自动委托、电脑自动委托等，交易智能化程度的提高对投资者把握机会、提高效率均大有裨益。

网上交易的办理步骤如下：

（1）先到证券公司开户柜台开立股东账户。

（2）在开户柜台签订网上交易委托协议书，认可风险揭示书。

（3）在开户柜台签订网上交易委托协议书，认可风险揭示书。

（4）由开户柜台为您在交易系统中开通网上交易功能。

（5）由远程部为您进行网上交易的安装、操作教学演示，教会您在电脑上下载、安装、操作网上交易程序。

（6）如果自己安装确实有困难，远程部将为您上门安装。

证券投资者上网可带来哪些便利

网上交易因有其独特的便利之处而受到很多投资者的喜爱，其便利之处主要表现在以下三个方面：

1.方便快捷。

互联网的无限延伸性有效地突破了证券投资的时空界限，投资者在证券营业部开户并开通网上交易之后，即可足不出户接收证券信息，并直接通过网上实现证券委托下单、资金和股票余额查询；或者说只要有一台电脑和一条网线，就可以通过网络进行行情接收和网上交易，并在网上获取成交回报情况。这无疑能够更大程度地把握市场投资机会，增加投资成功的可能性，并取得更为理想的投资回报。

2.及时交流。

可以通过上网参加更多的互动交流，包括与证券投资分析专家的交流和客户之间的交流。互联网的高度交互能力，有效地促进证券投资咨询向专业化、个性化和多元化发展。证券公司可将专家的深度研究产品衍生为咨询产品，通过文字、声音和图像等形式与客户进行交流。客户的特定投资咨询需求也可通过各种方式反馈给证券的研究机构或客户服务中心，个性化服务特征得到有效实现。客户之间也可及时进行交流，很好地实现了资源信息的共享。

3.信息丰富。

证券投资者上网查询证券类信息速度更快、信息量更大、费用成本更低。证券投资致胜很大程度取决于及时、准确、全面地把握各种有效信息。中小投资者由于不能及时、有效地掌握各种信息，在证券投资中往往处于劣势。网络是一个无限的信息库，汇集着来自新闻媒体、权威机构、研究机构的每日最新财经证券类信息、对证券市场大势分析、个股研究等。投资者上网即可查询世界各地证券市场股票即时行情、财经信息、上市公司资料、宏观经济分析、行业分析报告，还可学习各种证券投资知识等。

网上各类证券资讯往往经过了认真筛选和分类，投资者只要上网就能随时随地获得这些有价值的信息，并根据自己的喜好和判断力进行投资决策，就显得更为简单、方便和系统化，再也没有必要听股评、买报纸和到营业部去看行情了，时间成本和费用成本迅速降低。

通过互联网买卖股票应注意的问题

上网炒股以其方便、快捷、安全的优势，深受投资者的青睐，但也有许多投资者对网上交易的理财方式还缺乏了解，对如何控制风险还很茫然。所以对于新股民而言，掌握网上交易的一些操作规则和应该注意的问题是十分有必要的，这样可以确保正确地进行网上操作及资金和股票的安全。

（1）股民必须在具有网上交易资格的营业部开户，并仔细阅读营业部的网上交易手册。

（2）正确设置交易密码，并做到不定期地更换和修改。与传统的证券交易系统一样，网上交易系统主要通过客户号码（即股东号码）和交易密码作为交易对象的识别标志。所以投资者一定要注意交易密码的保密性，交易密码切忌用吉祥数字、生日、手机号等与自己特征有关的字符作为交易密码。对于使用公用电脑（比如办公电脑、网吧电脑等）进行交易的投资者，要不定期地更换交易密码。

（3）要注意券商的各种规定。为了控制网上交易的风险及防止被恶意破译客户密码，一些券商采取了一些防范措施，比如客户在进行网上委托身份认证，实施连续三次错误输入密码，系统会对客户账户自动冻结，以保证客户账户的安全性，这时客户要携带有效证件，到开户的营业部柜台作解冻申请。

（4）在开通网上交易的同时，电话委托也要同时开通，这样有利于在网上交易系统出现故障时，还能不失时机地买卖股票。

（5）交易完成后要及时退出交易系统。交易者在使用完交易系统后，一定要注意及时退出交易系统。有的投资者由于不是在同一时间买卖股票，为图方便，习惯于按最小化按扭，此时交易中心和交易软件并没有断开连接，用户如果在离开电脑的时候，忘记退出软件，任何人都可以操作账户，尤其是在一些公共场所，容易造成盗买和盗卖股票的现象，造成不必要的损失。

（6）准确操作，以确保发出的买卖信息准确无误。投资者在输入买卖信息时一定要谨慎操作，仔细核对买入和卖出股票的价格，确认准确无误时，方可输入。因为券商在和投资者签订网上交易协议时，明确规定：输入交易信息必须准确无误，否则造成的损失，券商概不负责。

（7）注意及时挂失。如果遗失了证券卡和相关证件，要及时到开户的证券营业部办理挂失手续，以防股票被盗买和盗卖。

（8）注意及时查询。买卖结束后，股民应及时利用网上查询功能进行查询，以确认自己的委托是否被券商受理，委托是否成功。由于网络运行的不稳定性，有时电脑界面没有显示委托已经成功，但当投资人再次发出委托，券商却已收到两次委托，造成股票重复买卖，所以及时查询，非常必要。

（9）要注意网络的防黑防毒。近来网络黑客猖獗，病毒不断，为了保证你使用的机器和网络不受病毒的侵害和黑客的骚扰，确保交易密码和股票个人资料不泄露，有必要在系统上安装防黑防毒的杀毒软件，并定期升级。

（10）别过分依赖系统数据。由于各券商网上交易系统统计数据不同，有的券商网上交易系统在涨停板计算中没有考虑新股、ST股之类，涨跌幅限制所有股票均按10%计算，另外，个股如遇有配股、转增或送股，交易统计的成本，就会出现偏差，所以不要过分依赖系统提供的数据，要以券商交割单提供的实际数据为准。

（11）要注意其他优惠举措。网上交易降低了券商的交易成本，增加了网络公司的客户资源。因此深受券商和网络公司的青睐。为了争夺客户，券商和网络公司纷纷采取优惠政策，所以作为投资者，应该关注这种举措，以降低自己的交易成本。