序言

从本书中你将学到什么

美国证券交易委员会（The Securities and Exchange Commission，简称SEC）规定，一个合格的投资者应具备以下条件之一：

1.年收入20万美元或以上。

2.夫妇两人年收入30万美元或以上。

3.净资产100万美元或以上。

美国证券交易委员会提出的这些要求，是为了保护普通投资者不被卷入世界上最冒险的投资游戏中去，但问题是，这同时也让普通投资者远离了世界上最好的投资项目。所以富爸爸给普通投资者的建议是：“不要太普通。”

白手起家

本书从1973年我从越南回国时写起，当时我还有不到一年就要从海军陆战队退役了。这意味着在不到一年之后，我将没有工作，没有钱，也没有资产。所以本书开始时所描述的境况许多人都可能会了解，那就是白手起家。

写这本书对我而言是一个挑战，我曾经四易其稿。初稿是以SEC规定的特许投资者的标准开始的，按照那个标准，个人年收入至少应该达到20万美元。但当初稿完成后，我的合著者莎伦·莱希特提醒我注意富爸爸的90/10金钱规律。她说：“现在这本书讲的是富人进行的投资，但现实是，在美国只有不到10%的人年收入在20万美元以上。事实上，我认为只有不到3%的人符合特许投资者的标准。”由此我意识到写这本书的难题在于，不仅要写年收入在20万美元以上的富人的投资，还要兼顾所有的读者，无论他们是否有钱进行投资。这确实很有挑战性，所以我将本书重写了4稿。

现在呈献在你面前的这本书将从最基础的投资者水平讲起，逐渐上升到最高级、最复杂的投资者水平。不以“特许投资者”为开篇，而是从我在1973年的处境谈起，因为那时我没有工作，没有钱，没有资产，那种情况是很多人都曾经历或正在经历的。1973年，我唯一的梦想就是有一天能非常富有，并有资格和富人做相同的投资。那些投资有鲜为人知的，也有写在财经报纸上的，还有被投资经纪人在店头推销的。我除了一个梦想和富爸爸的教导外一无所有，本书就是从那时候写起，一直写到我有资格进行和富人一样的投资。

所以不管你现在有没有钱去投资，也不管你对投资知道多少，你都会对本书感兴趣。本书尽可能地用最简单的语言去探讨非常复杂的投资问题。本书正是献给那些不管有多少钱都希望更聪明的投资者。

如果本书是你读到的第一本关于投资的书，请不要担心书中的内容太复杂。我们希望你以开放的思想从头至尾读完本书。如果你感到有些部分实在难以理解，先熟悉一下里面的词语也行，但请读完全书。即使你以往对投资一无所知，通过阅读本书，你也会比很多正在市场上投资的人知道得更多。实际上，通过阅读本书，你甚至会比很多专给别人投资建议的投资顾问更加通晓投资的智慧。本书的内容由浅入深，但不过多地探讨细节和复杂的问题。我们试图通过多种方式，始终以简洁晓畅的语言阐述深奥的投资策略。本书是一个富人指导一个年轻人投资的故事，并辅以图表，以帮助你弄懂很多复杂的投资问题。

90/10金钱规律

富爸爸很欣赏意大利经济学家帕累托的80/20准则，即众所周知的“最小努力原则”。但论及金钱时，富爸爸则更加推崇90/10规律，即10%的人赚了90%的钱。

1999年9月13日，《华尔街日报》刊登了一篇文章，这篇文章可以说是深刻讲述了富爸爸关于“90/10金钱规律”的观点。其中有一段写道：

无论是有关大众投资共同基金的讨论，还是为理发师、擦鞋工等普通人提供的投资建议，都说明了一个问题：股票市场仍然是精英的领地。根据纽约大学经济学家爱德华·沃尔夫提供的数据，1997年，仅有43.3%的家庭持有股票，且其中许多投资组合的规模相对较小。近90%的股票已为最富有的10%的家庭所持有，最主要的是：那10%最富有的家庭拥有国民净资产的比例从1983年的68%上升到了1997年的73%。

换句话说，尽管今天有更多的人在投资，富人却仍然变得更富有。在股票市场，“90/10金钱规律”仍然适用。

我个人对此感到忧虑，因为有越来越多的家庭依赖投资维持今后的生计。问题在于，尽管有越来越多的人投资，但只有很少的人接受过良好的投资教育。如果有一天市场崩溃，这些投资新手将遇到什么样的问题？要知道联邦政府只保护我们的储蓄免受灾难性的损失，却并不保护我们的投资。因此当我问富爸爸“你给普通投资者的建议是什么”时，他的回答是：“不要太普通。”

怎样才能不普通

我在12岁时就对投资产生了浓厚的兴趣。在那以前，我从未真正有过“投资”这个概念，满脑子都是棒球和橄榄球。我听过“投资”这个词，但没有真正在意，直到我看到了投资所表现出的巨大力量。我还记得有一次和富爸爸以及他的儿子即我最好的朋友迈克，一起在一片小海滩散步，富爸爸向我们展示他新近买下的一块地产。当时我只有12岁，但也知道富爸爸买下的是我们镇里最有价值的地产之一。虽然那时我很年幼，但也知道面朝大海且有一片沙滩的海滨地产要比没有沙滩的地产值钱得多。我的第一个念头是：“迈克的爸爸怎么买得起这么昂贵的地产？”我站在沙滩上，阵阵浪花抚过脚背，望着这个和我爸爸同龄的人，想到他正在做的事是他一生中最大的投资之一，我敬畏于他能够买得起这样一块土地。我知道我爸爸挣的钱更多，因为他是一个工资挺高的政府官员。但我也知道我爸爸绝对没有能力买下这样的海滨地产。那么为什么迈克的爸爸买得起呢？当时我没有想到，我作为职业投资者的生涯竟是从我意识到“投资”这个词的力量那一刻起正式开始的。

现在，距我与富爸爸和迈克在海滩散步已过去40多年了，也有许多人曾问我那天我提过的问题。在我讲授的投资课上，学员们也问到类似的问题：

1.“我没钱时怎样投资？”

2.“我有1万美元，你建议我投资什么？”

3.“你建议我投资房地产、共同基金还是股票？”

4.“我没有钱，那我能买房地产或股票吗？”

5.“赚钱可以不用花钱吗？”

6.“投资不是有风险吗？”

7.“你怎样用低风险获取高收益的？”

8.“我能和你一起投资吗？”

今天，有越来越多的人开始意识到“投资”一词蕴藏的巨大力量，许多人希望找到获取这种力量的方法。我的目的就是让你在读完本书后能找到以上问题的答案，即使找不到答案，也希望能激励你进行更深入的研究，以找出适合你的方法。40多年前，富爸爸对我最大的影响就是激发了我对投资的好奇心。那时，当我意识到我最好朋友的爸爸，一个比我爸爸赚钱还少的人——至少从工资收入来说是这样，居然能够买下只有富人才买得起的地产，这时，我的好奇心被唤醒了。我感到富爸爸有一种我爸爸所没有的力量，而我，也想拥有那种力量。

许多人惧怕这种力量，远远地躲避它，一些人甚至成为它的牺牲品。我没有逃避它，或对它横加指责，说“富人剥削穷人”、“投资有风险”或“我对致富没兴趣”之类的话，而是十分好奇。正是这种好奇心和获取这种力量——获取财务知识和投资能力——的强烈愿望，引导我走上了终生学习与探索的人生路。

像富人那样投资

本书也许不能为你提供所有的专业意见，但可以让你看清白手起家的人在怎样赚钱，并怎样继续获得更多的财富。当我12岁那年站在海滩上，望着富爸爸新购置的房地产时，我的思路从此打开，向一个与我家传统隔隔不入的世界打开。我意识到富爸爸与我爸爸有截然不同甚至相悖的思维方式；我意识到如果我想拥有富爸爸那样的财务能力，就需要理解富爸爸的思维方式。我知道如果我能像富爸爸那样思考，我将终生富有；如果不能像他那样思考，那么不管多有钱，我也永远不能真正富有。富爸爸没有多少工资收入，却投资了镇上最昂贵的一块土地。这使我明白：财富是一种思维方式，而不是存在银行里的钱。我们力求在本书中向你传递这种富有投资者的思维方式，这也是我们四易书稿的原因。

富爸爸的回答

40多年前站在海滩上，我最终鼓足勇气问富爸爸：“你怎么能买得起这块4万平方米的昂贵的海滨地产，我爸爸却做不到呢？”富爸爸的回答让我永生难忘。他把手搭在我的肩上，和我一起踩着沙滩上细碎的浪花，然后开始热心地向我解释他关于金钱和投资的基本理念。他说：“我也买不起这块地，但我的企业买得起。”那天，我和他的儿子迈克一左一右地走在他身旁，3个人在海滩上走了一个小时，我的投资课就此开始了。

几年前，我在澳大利亚的悉尼讲了3天的投资课。我用了一天半的时间讲解建立一家企业的细节问题。最后，一位深感沮丧的学员举手问：“我是来学投资的，你为什么花这么多时间讲企业经营呢？”

我的回答是：“有两个原因。其一，我们最终投资的对象是一家企业。如果你投资股票，你是在投资企业；如果你购买房地产，例如一幢公寓，那么这幢公寓也是一种企业经营；如果你购买的是债券，那还是在投资企业。想成为一个优秀的投资者，首先要擅长企业经营。其二，最好的投资方式是让你的企业为你投资，以个人名义进行投资是最差的投资方式。普通投资者对企业知之甚少，经常以个人方式投资。这就是我花这么多时间在投资课上谈企业经营的原因。”同样，这也是本书不惜笔墨谈论怎样建立企业和分析企业的原因，我会用一定的篇幅介绍如何通过企业进行投资，因为富爸爸就是这样教导我的。正如富爸爸40多年前所说的：“我也买不起这块地，但我的企业买得起。”换句话说，富爸爸的准则就是：“我的企业为我投资，大多数人不富有是因为他们作为个人而不是作为企业主进行投资。”在本书中，你将看到为什么持有90%股票的那10%的人，大多是企业主，都通过企业进行投资。并且，你将学到怎样像他们一样去做。

在课程的后半部分，那位学员明白了我大谈企业的原因。随着课程的继续，学员们开始明白世界上最富有的投资者并不购买投资，而是创造投资。世界上有20多岁的亿万富翁，不是因为他们购买投资，而是因为他们创造投资，创造数百万人都想投资的企业。

几乎每一天，我都会听见有人说：“我有一种新产品的创意，可以赚大钱。”遗憾的是，大多数创意从没有转化为财富。本书后半部分将集中探讨那10%的人是怎样将他们的创意转化为其他人都想投资的价值数百万甚至数十亿美元的企业的。这就是富爸爸花很多时间教我如何建立企业，如何分析你所打算投资的企业的原因。如果你认为你有一个能使你致富，甚至可能让你加入90/10那个群体的好创意，本书的后半部分就是为你而写的。

购买、持有并祈祷

多年以来，富爸爸都认为投资因人而异。今天，我经常听到人们这样说：

1.“我刚以每股5美元的价格买进500股XYZ公司的股票，价格就涨到了每股15美元，我立刻抛掉。不到一星期我就赚了5000美元！”

2.“我和丈夫专买旧房，装修翻新后再卖掉，能赚大钱呢。”

3.“我做商品期货投资。”

4.“我的退休金账户中有超过100万美元。”

5.“钱存在银行里最安全。”

6.“我有一个多元化的投资组合。”

7.“我是做长线投资的。”

正如富爸爸所说：“投资因人而异。”虽然上面的说法反映了投资产品和投资过程的不同类型，但富爸爸不这样投资。他说：“大多数人不是投资者，而是投机者或赌徒。他们购买、持有，然后祈祷价格上涨。他们生活在牛市的希望之中，同时又因为市场崩溃的可能性而感到惶惶不安。真正的投资者却不论市场是涨是跌，不论是赢是输，都能发家致富，他们既做长线又做短线。普通投资者不知道怎样去做，因此大多数投资者是普通投资者，是仅赚10%的钱的那90%的人。”

不仅仅购买、持有并祈祷

对富爸爸来说，投资不仅意味着购买、持有和祈祷，本书将揭示以下几个主题：

1.十大投资者控制。许多人说投资很冒险，富爸爸却说：“投资本身不会有风险，失控的投资才有风险。”本书将详细阐述富爸爸的“十大投资者控制”，这“十大投资者控制”可以降低风险，增加收益。

2.富爸爸教给我的从没钱投资到有很多钱投资的五阶段计划。第一阶段就是让我做好成为富有投资者的思想准备，对于那些充满自信地想投资的人来说，这个阶段是一个简单却至关重要的阶段。

3.对不同投资者的不同税收法规。在“富爸爸”系列的《富爸爸财务自由之路》里，我谈到了商业世界中的4类人。

他们是：E代表雇员；S代表自由职业者或小企业主；B代表企业主；I代表投资人。

富爸爸之所以鼓励我从B象限投资是因为税法对从B象限投资更为有利。他总是说：“税法是不公平的，它由富人制定，为富人服务。如果你想致富，就得利用富人适用的税法。”10%的人控制了大部分财富，原因之一就是只有10%的人知道如何利用税法。

1943年，联邦政府堵住了所有雇员的大部分税收漏洞。1986年，联邦政府又堵住了S象限，如医生、律师、会计师、工程师和建筑师等人的税收漏洞。

换句话说，10%的人能赚到90%的钱的另一个原因，就是只有10%的投资者知道如何在所有4个象限投资，以获得不同的税收优惠政策。而普通投资者通常只在一个象限投资。

4.无论市场繁荣与否，一个真正的投资者为什么赚钱、怎样赚钱。

5.基础投资者和技术投资者的区别。

6.在《富爸爸财务自由之路》中，我讨论过7种水平的投资者。本书将讨论后两种水平的投资者，并将他们进一步细分为以下几种类型：

特许投资者；

合格投资者；

成熟投资者；

内部投资者；

终极投资者。

在本书结尾部分，你将了解到不同的投资者应该具备的不同技巧和教育。

7.许多人说：“我挣到很多钱后，就没有钱的问题了。”他们没有认识到，有很多钱和钱不够同样有麻烦。在本书中，你将学习到这两种钱的问题的区别，一种是钱不够的问题，另一种是钱太多的问题。极少有人认识到钱太多同样是个大问题，但许多人发财后又破产，原因之一就在于他们不知道如何解决钱太多的问题。

在本书中，你将学到如何从钱不够的情况下开始，怎样赚到很多钱，然后怎样解决钱太多的问题。也就是说，本书不仅让你知道如何赚很多钱，更重要的是让你懂得如何留住这些钱。正如富爸爸所说的：“如果留不住钱，那么挣钱又有什么用？”

我的一位股票经纪人朋友曾对我说：“普通投资者并没有在市场上赚到钱。他们不一定赔钱，但一定没有赚钱。我看到过太多的投资者去年赚了钱今年又赔光了。”

8.怎样赚到至少20万美元这个富人开始投资的最低收入标准？富爸爸对我说：“钱就是一个观念。如果你认为20万美元就是一大笔钱的话，你怎么能致富呢？如果你想成为一个富有的投资者，就必须把20万美元看成作为特许投资者的最低标准，是水桶中的一滴水。”所以，本书的第一部分至关重要。

9.本书第一部分将让你做好成为富有投资者的思想准备，在每章末尾都有一个简短的意向测试。

测试题尽管很简单，但旨在启发你思考。如果有条件的话，请与你的朋友们讨论你的答案。这些都是富爸爸让我深刻自省的问题，它们帮助我找到了我一直寻求的答案。也就是说，我一直寻求的许多投资问题的答案，其实就在我的内心深处。

什么使90/10投资者与众不同

本书讲述的一个最重要的问题，就是普通投资者与90/10投资者的思维差异。富爸爸常说：“如果你想致富，只需要观察普通人正在做什么，然后做完全相反的事。”阅读本书时，你会发现那些获得90%财富的10%的人与仅获得10%财富的90%的人之间，主要区别并不在于投资对象的不同，而是他们的思维差异。例如：

1.大多数投资者会说：“不要冒险。”而富有的投资者敢于“冒险”。

2.大多数投资者强调“多元化”，而富有的投资者强调专注。

3.普通投资者尽力最小化债务，而富有的投资者增加对他们有利的债务。

4.普通投资者尽力减少支出，而富有的投资者懂得通过增加支出使自己变得更富有。

5.普通投资者拥有工作，而富有的投资者创造工作。

6.普通投资者拼命工作，富有的投资者工作越来越少，赚钱却越来越多。

“硬币”的另一面

所以在阅读本书时，请注意你和富爸爸的指导思想相悖的地方。富爸爸说：“只有极少数人致富的原因之一，就在于大多数人的思维已成定式，他们认为想问题、做事情只有一种方法。当普通投资者想‘谨慎从事，不要冒险’时，富有的投资者却在考虑怎样提高技巧，以冒更多的风险。”富爸爸称这种思维为“双面硬币思维”。他继续说：“富有的投资者比普通投资者的思维更灵活。例如，普通投资者与富有的投资者都必须考虑安全性，但富有的投资者会同时考虑如何冒更多的风险。当普通投资者想着要减少债务的时候，富有的投资者却在思考如何增加有利的债务。当普通投资者生活在市场崩溃的恐惧中时，富有的投资者却盼望市场崩溃。这一切听起来很矛盾，但正是这些矛盾，使富有的投资者变得富有。”

当你阅读本书时，请务必注意普通投资者与富有的投资者在思维上的矛盾。正如富爸爸所说的：“富有的投资者十分注意事物的两面性，普通投资者只看到硬币的一面，而正是普通投资者没有看到的那一面，使普通投资者一直普通，使富有的投资者更加富有。”本书的第二部分将着重讲述硬币的另一面。

你想超越普通投资者吗

本书所谈的不只是投资小窍门和神奇的致富妙方。写作本书的主要目的之一是为你提供一个拥有不同投资观念的机会。本书从1973年我从越南回来后希望自己也像富有的投资者一样投资开始讲起。1973年，富爸爸开始教导我如何获取他所拥有的财务力量，这种力量我在12岁时第一次意识到。40多年前当我站在海滩上，面对着富爸爸的新投资时，我就认识到在投资方面，富爸爸和穷爸爸的区别远不止谁有多少钱这么简单，他们之间的首要区别是：内心深处是否有超越普通投资者的强烈愿望。如果你也有这种愿望，请读下去。