第4章 股市交易规则(1)
要想炒股赚钱，必须先学习相关知识。别等到亏钱后，才想到开始学习。
许多股民脑子空空，就盲目入市，结果血本无归。痛定思痛，这才明了原来在开始买股之前，还得做好准备工作。现在，我将把我45年的股市经验总结成以下的规则传授给读者。如果能学以致用，必能成功。
首先需要记住的第一件事就是：你的任何一笔交易都有可能出错，但你需要知道如何弥补。办法就是在你买入价位之下的1、2、3点处分别设定止损单来缩小风险。这样一来，如果你判断失误，股票就会在你设定的点数上自动抛售出去。等你确定市场行情好转时，再买入也不迟。切忌猜测，一定要依靠明确的规则，等待明确的信号出现时(可以根据我给出的规则来判断这些信号)，再进行交易。这样你的赢利将增加不少。
请通读我其他书中的规则和例子，以及本书中出现的12和24点法则。
仔细研究这些内容会让你受益无穷。记住，学无止境，别以为自己无所不知，要时刻准备学习新知识，否则你将一事无成。要学会随时间、环境的变化而变化。俗话说，本性难移，这也是为什么历史不断重复的原因，股市也是一样，重复着自己的周期。在每个时间周期的相同阶段，股市也会出现相同的趋势。
规则1确定股票走势
首先，应该确定股票走势，包括道琼斯30种工业股票平均指数，15种公用事业股票平均指数或任何你感兴趣的股票大盘的平均指数。从这些大盘中选出你想买卖的股票，看其走势和大盘平均指数的走势是否一致。然后，可使用本书中列出的三日走势图、九点摆动图以及我的那些规则来确定买股的正确时机。
规则2在单底、双底、三重底买入
买股时机应选在双底、三重底或接近以前最低价、最高价或阻力位的单底。谨记，看当股价到达原先最高位时，这本应该是抛售的时机，但如果股价持续上涨，突破原先最高位，而股民又开始以稍低的价位开始抛股时，这就是买进的好时机。在单底、双底、三重底时开始抛股。记住，当股票跌破原先最高位几点后，市场行情又出现看涨，反弹接近这只股票原先最高位时，这是抛股的好时机。在进行股票交易时，一定要在某点设定止损单，并立即告知你的经纪人你设置的止损点。如果你不知道应该在哪点设定止损单，就不要进行交易。
如果大盘平均指数或个股连续四次走高到达同一点位时，不宜抛股。千万不要忽视这一点，因为这很有可能预示着指数会继续走高。反过来，这条规也同样适用，当股指下降走低到达同一点位四次时，往往有可能股指会跌破这一点。
双头和双底的意义
理论上，大盘平均指数的双头应在3~5点间波动，但大多数双头的波动范围其实只有1~2点，除非情况非常特殊。双底的情况也非常相似。
如果几年前已经出现过一个和现在指数相近的最低位，那么大盘最多只会下降到低于现在指数4、5点的位置，因为这很有可能是一个双底或三重底。
个股双头波动的范围往往是2~3点，有时也会在1~2点间波动。双底的情况也是一样，波动范围在2~3点或1~2点之间。个股止损单应设置在双顶或三重顶点数之上的1~3个点，具体情况取决于股价的高低。同样，在低于双底或三重底点数之下的1~3个点上也应设置止损单。
当大盘指数或个股连续3次到达同一水平时，就形成三重头或三重底的局面。这时最安全的方法就是卖出或买入，因为三重头或三重底往往表示股指将突破其最高位或跌破其最低位。
规则3按百分比为基准交易
股票从高位下跌50%或从低位上涨50%时是交易的好时机。当然，这些调整或反弹必须和大盘走势相符。股民可以利用个股或大盘平均指数的百分比来确定阻力位和买卖点。3%~5%、10%~12%、20%~25%、33%~37%、45%~50%、62%~67%、72%~78%和85%~87%，这几个百分比都值得股民关注，最重要的阻力位是50%和100%。例子请见“最高价和最低价百分比”一章。
规则4以三周上涨或下跌为基准交易
在上升行情的牛市中，大盘平均指数强劲走高，但如果有股票连续三周下跌，这时就是买入的好时机。同样，在熊市中，大盘总体下降，但如果有股票连续三周上涨，这时就是卖出的好时机。
如果大盘上涨或下跌超过30天，最高点或最低点往往可能会在6~7个星期后出现。这个时候是交易的好时机，当然也不能忘记还是要根据阻力位来设定止损单。如果大盘上涨或下跌超过45~49天，那么之后的60~65天将是交易的好时机，因为这时熊市开始出现反弹而牛市开始出现调整。
规则5市场分段运动
大盘运动周期经常分为3~4段，或以海浪推进式运动。当大盘第一次达到最高点时，不要以为上扬行情就到此为止。在真正的牛市中，大盘在到达最高指数之前，还将继续上扬3~4次。
同样，在熊市中大盘下行，千万不要认为大盘在第一次下挫时就会到达最低点。在熊市结束之前，大盘至少还将下挫3~4次。
规则6按5~7点为基准交易
个股交易应以5~7点为基准。当大盘行情强劲时，最多下调5~7个点，不可能到9~10个点之多。如果研究一下工业股平均指数，你就会发现股指振荡幅度小于10个点。但是，如果振荡幅度往往达到10~12个点时，这时是买进或卖出的好时机。如果股指在最高位或最低位振荡幅度达到18~21个点时，要加以关注，这往往预示着一轮行情的结束。
何时套现你的利润——在股票交易后，你还要知道该何时套现你的利润。
这时，谨记我的规则，一定要确定大盘整个趋势出现变化时，才可以套现。
规则7成交量
根据时间周期来研究纽约证券交易所的总成交量，同时分析本书中“成交量”一章中的各项规则，并把后者和个股具体的情况结合起来研究。成交量能帮助研究大盘走向何时发生改变。
规则8时间周期
时间因素和时间周期是决定大盘走向变化的首要因素。时间周期可以影响股票价格。当大盘时间周期处于上升阶段时，成交量会渐渐放大，从而导致股价的上升或下降。
大盘走势变化日期——各个大盘的平均指数和个股在走势中往往呈现出季节性的变化，但每年这种季节性变化本身也会发生变化。了解观察一些重要的日期，并使用其他规则将能帮助你快速洞察出走势变化。重要日期主要有以下这些：1月7日~10日和19日~24日。这些是一年开始最重要的日子，那些持续几个星期，甚至是几个月的走势变化往往出现在这期间。如果不相信，你也可以查查以往的记录亲自证实。
2月3日~10日和20日~25日。这些日子的重要性仅次于1月份的日子。
3月20日~27日。股市将出现小幅调整，有时一些主要股指的最高位或最低位也有可能出现。
4月7日~12日和20日~25日。这些日子虽然没有1月、2月那么重要，但到4月下旬往往是股市走势出现转变的重要时机。
5月3日~10日和21日~28日。这几个日子和1、2月的日子同等重要。
过去许多股指的最高位、最低位或走势变化都曾在这些日子中出现过。
6月10日~15日和21日~27日。股市走势会在这几个日子中发生小幅变化。曾经有几年这几个日子中还出现过股指的超高点和超低点。比如，到本书撰写之日止，1948年6月14日曾出现超高点，而1949年6月14日则出现了超低点。
7月7日~10日和21日~27日。7月的重要性仅次于1月，因为在这时，年中分红的情况、季节性变化以及农作物的生长情况都会对股市的走势产生影响。
8月5日~8日和14日~20日。就股市变化来说，8月的重要性和2月旗鼓相当。查查过去的记录，你就会发现过去股市走势重要性的变化往往出现在这些时候。
9月3日~10日和21日~28日。这些是一年中最重要的日子，股市高位或牛市中最后一波上升行情的高位在9月出现的几率最高。同时，一些小幅振荡的行情也会在这些时候出现。
10月7日~14日和21日~30日。这些日子也具有重要意义，曾出现过一些股市走势的主要变化。如果大盘持续下跌或走高有一段时间的话，就应该特别关注这些日子。
11月5日~10日和20日~30日。研究一下股市过去的行情，你就会发现股市的一些重要变化曾出现在这些日子当中。在总统大选之年，行情变化往往出现在本月上旬。在其他年份，一些股市的低位也曾出现在本月的20日~30日。
12月3日~10日和15日~24日。从本月下旬开始一直到1月往往是股市趋势改变的高发期。
仔细研究那些出现超高价和超低价的三日走势图，记住这些日子，并在以后的股市中多加关注。
在研究股市走势转变的日期时，看看股市是不是处于离最高位或最低位的第7~12天、第18~21天、第28~31天、第42~49天、第57~65天、第85~92天、第112~120天、第150~157天和第175~185天。如果先前的最高位或最低位具有重要意义，那么走势转变的意义就显得十分重要。
股市失衡———平均指数和个股在持续上升或下跌一段长时间后，股市就会开始失衡。失衡的时间越长，后面调整期的时间也就越长。如果股市的时间周期处于下行状态，并且在时间上超过了上个时间周期的下行状态，那么很有可能股市的走势将会发生变化。同时，如果股价比上个时间周期下行状态的股价低很多，这就表示股市已经失衡，走势很快就会出现变化。
反过来，这条规则在熊市也同样适用。在股票持续长时间下跌后，如果第一轮反弹行情的时间超过先前出现反弹行情的时间，这就说明走势至少暂时将发生变化。如果反弹后的价格比原先反弹后的价格高出好几个点数时，这就说明股票的空间或价格运动已经失衡，走势将会发生变化。时间的变化比价格趋势的转变更为重要。当价格趋势开始发生变化时尝试运用这些规则，看看股市在时间上有没有开始新的变化。
如果股市已经处在一轮长期上涨或下跌行情的末尾，或者已经上涨或下跌第3或4次时，就价格涨幅而言，上升空间已经不大，时间周期也会比上一次上涨或下跌的时间周期来得短。这说明股市走势有开始转变的迹象。在熊市中，如果下跌点数比上一次少，并且时间周期也缩短，这说明这轮下跌行情的时间周期马上就要结束。
规则9在更高或更低点买入
如果大盘创出更高的顶部或底部时，说明总的行情处于上升趋势，这时应该及时买入。如果大盘的高位低于之前或低位也低于先前，说明总的行情处于下跌趋势，这时应该及时抛售。时间周期不论什么时候都具有重要意义。
找出之前一次最高位到这次最高位，以及之前一次最低位到这次最低位的时间周期。此外，还应该找出大盘行情上一次从极低点到极高点的时间周期，和股价从极高点到极低点的时间周期。
每月股市高低位走势图——当大盘走势缓慢且波动幅度不大时，你需要绘制每月股市高低位走势图，尤其是低价股的走势图。当然，你还可以绘制每周高低位走势图。对于那些高价股，还需要绘制每日高低位走势图。但谨记：在指明走势变化上，三日走势波动图比每日高低位走势图更重要。
规则10牛市行情变化
节假日前后行情往往会出现变化。以下这些日子应特别关注：1月3日，5月30日、7月4日、9月上旬、劳动节后、10月10日~14日、总统大选年的11月3日~8日、11月25日~30日、感恩节，以及12月24日~28日。在趋势变化开始明朗化之前，最后这段日子可能会一直持续到新年1月的上旬。
如果工业股票的平均指数和个股价位跌破九点摆动图和三日走势波动图显示的上一个最低位时，说明行情至少暂时在发生变化。
熊市：在股市下跌的行情中，如果股价超过九点摆动图和三日走势波动图显示的上一个最高位时，这往往是行情开始变化的第一个信号。当股价在高位运行时，其价位往往上下波动，但如果行情跌破上一轮波动的最低位时，说明行情已经发生转变。
股价低位运行时，波动幅度往往较小，并会保持小幅度波动一段时间，但当价位超过上一轮上涨的最高位时，说明走势将会发生变化。
在出现极高价或极低价之后的第1、2、3、4、5年，和在出现极高价或极低价之后的第15、22、34、42、48、49个月，应对股市保持关注。这些都是行情出现重要变化的时期。
规则11最安全的买卖点
在行情变化出现之后再买股票总是最安全的。在股价探底上升后，紧接着又会再次下跌，但不会跌至底价，会有一个较高的底价支撑，又称次级底价。当股价再次上升突破第一次上涨的最高位时则是买进的最安全时机，因为这时市场已经给出上升行情的信号。止损单可以设在次级底价上。
最安全的抛售时机———当大盘持续上涨很长一段时间，到达最终高位后快速下跌，随后又出现反弹，到达低于最终高位的次级高位。紧接着又出现下跌，跌破了第一次下跌到达时的最低位，这时应该是抛售的好时机，因为市场已经给出下跌行情的信号。