06 互联网改变了金融什么？

如之前所说，金融是古老的行业，如果从金融历史看，金融从最初的货币发展到现在的各类金融工具以及相应的金融市场，已有漫长的历史。从现代金融体系看，其本质是金融资产的风险定价和配置能力，从融资的渠道看，可以分为以间接融资为主业的银行、信托等，以直接融资为主业的各类多层次资本市场，以及介于二者之间的各类金融投资或金融衍生工具。

对于传统金融而言，其经营的标的就是两类：一个是产品，另一个是服务。下图能更形象地对传统金融进行归纳：

就传统银行而言，其核心为三大功能，即：存款、贷款、支付与结算。如果一个主体具备了该三种功能，其便具有了银行类金融服务的功能。

互联网对于传统金融的改变较早从金融服务慢慢渗透。如之前所言，一方面的渗透是金融机构利用了互联网技术来提升服务、改变流程；另一个方面的渗透是互联网企业在发展之初就创造了新的支付体系，比如支付宝，这种在线第三方支付体系具备银行的支付与结算功能，具备了一定的金融属性，这其实就是我们今天所说的互联网金融模式之一——第三方支付。随着互联网企业，尤其是电商向金融服务的进一步渗透和延伸，互联网+金融的融合更具厚度和广度，在以电商为代表的互联网企业向金融渗透和扩张之际，传统金融也开始加大了引用互联网技术提供金融服务的步伐，逐渐趋于融合，在多层次多元化金融服务的领域内展开合作与竞争，新的“金融战”拉开帷幕，这场由互联网跨界引发的金融战，形成三股势力。第一股势力是传统金融开始布局互联网金融，也就是金融的互联网化或信息化金融机构服务；第二股势力就是互联网企业，尤其以电商、社交媒体为代表的互联网企业杀入金融服务，以大数据或供应链金融服务方式杀入；第三股势力就是一些既非金融也非互联网行业的第三方，开始以P2P、众筹融资方式进入互联网金融市场，成为搅局者。这三股势力应该是第三股势力最为弱小，但却最具创新动力。此外，为三股势力提供服务的金融信息服务机构也开始粉墨登场，这就是另一种互联网金融模式——互联网金融信息服务商，或以金融媒体出现，或以金融信息匹配服务模式出现。从下图可以反映出这种趋势：

除了上述金融服务之外，互联网继续向金融服务深度迈进，而不局限于基本的金融数据或信息服务，也不仅仅局限于支付和清算，而是向传统金融服务的多个领域渗透和扩张，在间接融资方面，互联网企业已经向存款、贷款迈进，再加上之前的支付清算，具备了传统银行的所有金融服务功能。不仅如此，互联网和传统金融机构的合作向互联网理财及财富管理方面加大了服务的宽度，同时，互联网还向直接融资的多层次资本市场发起进攻，股权众筹融资就是代表模式。更加大胆的举动是互联网货币的诞生，互联网货币的出现及进一步应用将可能再次改变互联网交易的方式，在线支付将更为简便，下图便是由互联网产生的新金融产品。

上图正如金融互联网平台“财经道”合伙人“地下之山”所说的一样：“在金融体外循环中，互联网加速了资金流动的速度，缩短了各种金融服务流程，降低了金融服务成本。资金配置的效率提高，降低了储蓄率。按理说，金融机构不用担心互联网企业对这个行业的冲击，就好像优衣库不应该担心淘宝会抢它生意一样的道理，它们之间本来就是合作关系。但恰恰金融是不一样的。因为，金融机构的许多产品，其实是通过一种借贷需求而产生的。在这个过程中，金融机构只是一个中间人（金融媒介）。对于互联网的信息分享、平台化、透明化，非常容易让金融参与者当中本质的借方和贷方直接对话，从而逐步弱化中间人的作用，这与‘金融脱媒’的发展趋势是一致的。

通过互联网平台让借贷双方对接。每一个资金供求关系的产生，实际上就是一款金融产品的诞生。当这样的P2P、P2B、P2C、P2X（人们的想象力是丰富的）越来越多时，就会造成越来越多的资金不再通过金融机构就可以完成体外循环。所以之前说到，互联网制造出来的金融产品才是对金融机构最大的威胁。”